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　　着手：雷递

　　雷递网 雷建平 6月5日

　　天辰生物医药（苏州）股份有限公司（简称：“天辰生物”，股票代码：“01779”）本日在港股上市。

　　天辰生物发售价96.06港元，刊行1419万股，募资总数为13.63亿港元；扣除刊行粗糙上市用度1.09亿港元，募资净额为12.55亿港元。

　　天辰生物基石投资者分袂为OrbiMed Funds、TruMed Funds、华泰成本投资相配最终客户、睿远基金、惠理（00806.HK）、大湾区共同家园投资有限公司（GBAHIL）等，一共认购8700万好意思元。

　　OrbiMed Funds一共认购1800万好意思元，其中，OrbiMed Genesis认购1190万好意思元，BIOG认购610万好意思元；TruMed认购1200万好意思元，其中，TruMed Innovation Fund认购850万好意思元，TruMed Master Fund认购350万好意思元；华泰成本投资相配最终客户认购2000万好意思元；

　　睿远基金认购1000万好意思元，富国认购1000万好意思元，惠理认购800万好意思元，GBAHIL认购500万好意思元，FR M、源峰出路成长基金及中国星河外洋投资（就源峰场外掉期而言）分袂认购200万好意思元。

　　天辰生物开盘价为144.3港元，较刊行价高潮50%；收盘价为131.8港元，较刊行价高潮37%；以收盘价筹算，公司市值为97.8亿港元。

　　年弃世1.76亿

　　天辰生物勾引于2020年，是一家奋勉于立异药勾引的临床阶段生物制药公司，位于上海和苏州常熟，主要专注于针对过敏性及本身免疫性疾病的生物药物的自主发现与勾引。

　　天辰生物已构建针对鼻科、皮肤科、呼吸科、血液科、肾脏科相配他本身免疫性疾病的空洞性生物制剂居品管线。

　　天辰生物的中枢居品LP-003是一种具有新式序列设想及同类最好后劲的下一代立异抗IgE抗体，旨在颐养过敏性疾病，包括过敏性鼻炎（AR）、慢性自觉性荨麻疹（CSU）、过敏性哮喘相配他过敏性疾病。

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　　天辰生物的关节居品LP-005是一种全新设想及具有环球跳跃后劲的靶向C5及C3b补体的双功能抗体和会卵白，用于颐养阵发性睡觉性血红卵白尿症（PNH）、补体介导肾脏疾病（包括IgA肾病（IgAN）、C3肾小球病（C3G）及狼疮性肾病或狼疮性肾炎（LN）以及全身型重症肌无力（gMG）、抗MAG周围精神病变（MAG-PN）和肌萎缩侧索硬化症（ALS）。

　　天辰生物的中枢居品LP-003和关节居品LP-005均处于临床勾引阶段，并已得回CDE的IND批准。天辰生物已在中国得回LP-003针对多种相宜症的IND批准及╱或运转干系临床磨练，包括AR、CSU、过敏性哮喘、过敏性鼻炎伴鼻息肉（CRSwNP）及食品过敏。

　　天辰生物计划在中国运转LP-005针对补体介导肾脏疾病（包括IgAN、C3G和LN）的II期临床磨练。天辰生物瞻望进一步探索LP-005在其他补体干系疾病中的运用，包括但不限于gMG、MAG-PN和ALS。

　　招股书领路，天辰生物2024年、2025年其他收入及收益分袂为307万元、559万元；研发成天职别为9808万元、1.27亿；行政开支分袂为1127万元、3480万元；期内弃世分袂为1.37亿元、1.76亿元。

　　规矩2025年12月31日，天辰生物抓有的现款及现款等价物为9505万元。

　　通锐实体是迫切鼓舞

　　天辰生物履行董事分袂为刘恒博士、孙乃超博士、谢鸣；非履行董事分袂为蔺剑、顾勤女士、薛涤博士、陈侃博士；安祥非履行董事分袂为萧耀熙、阮添士、杨春、周国防。

　　天辰生物当年几年抓续得回融资，其中，2023年12月完成B1轮融资1.12亿元，估值为13.12亿元；2024年12月完成6000万元B2轮融资，投后估值为15.6亿元；2025年3月完成B3轮1600万元融资，投后估值为17.16亿元；2025年5月完成2.08亿元融资，投后估值为20亿元。

　　IPO前，刘恒博士抓股14.08%，孙乃超博士抓股11.11%，苏州泰悟抓股为8.17%，周女士抓股6.07%，上海九日抓股为3.59%，旭华抓股为1.14%。

　　IPO前，天辰生物股权结构

　　湖州友星抓股为11.7%，苏州友信抓股为5.34%，苏州连锐抓股为2.74%，百家乐ios湖州友成抓股为1.44%，湖州友星、苏州友信、苏州连锐、湖州友成均为通锐实体，一共抓股为21.22%。

　　OFC博晖基金抓股5.13%，OFC交子基金抓股1.95%，OFC实体一共抑止7.08%股权；永石汇金抓股为1.71%，永石唯真抓股2.5%，永石实体共抑止4.21%股权；HLC抓股2.15%，青岛弘熠抓股1.83%，弘晖基金共抑止3.98%股权，QM282（启明创投）抓股为3.2%；

　　石药仙瞳抓股为2.56%，临港启创生科基金抓股为1.74%，常熟东南抓股为1.71%，山证立异抓股为1.59%，安徽安元抓股为1.37%，杭州贝橙抓股为1.25%，常熟三奕抓股为1.21%；

　　启明融晶抓股为0.64%，启明融干抓股为0.43%，合肥弘沓抓股为0.98%，仙瞳顺创、荣达华创分袂抓股为0.85%，常熟吴越天神抓股为0.65%，海南仁泽抓股为0.3%。

　　IPO后，刘恒博士抓股11.39%，孙乃超博士抓股8.99%，苏州泰悟抓股为6.6%，周女士抓股4.91%，上海九日抓股为2.9%，旭华抓股为0.92%，湖州友星抓股为9.46%，苏州友信抓股为4.32%，苏州连锐抓股为2.21%，湖州友成抓股为1.17%。

　　OFC博晖基金抓股4.15%，OFC交子基金抓股1.58%；永石汇金抓股为1.38%，永石唯真抓股2.02%；HLC抓股1.74%，青岛弘熠抓股1.48%，QM282（启明创投）抓股为2.59%；

　　IPO后，天辰生物股权结构

　　石药仙瞳抓股为2.07%，临港启创生科基金抓股为1.41%，常熟东南投资抓股为1.38%，常熟吴越天神抓股为0.53%，山证立异抓股为1.29%，安徽安元抓股为1.11%，杭州贝橙抓股为1.01%，常熟三奕抓股为0.98%；

　　启明融晶抓股为0.52%，启明融干抓股为0.35%，合肥弘沓抓股为0.79%，仙瞳顺创、荣达华创分袂抓股为0.69%，海南仁泽抓股为0.24%，其他公众鼓舞抓股为19.13%。

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